山崎製パン

「地下圏」に沈む銘柄。主要 4 本 MA すべてを上に置いた、下降構造の継続。すべての支持帯が抵抗帯に変化した深刻な下落状態。現在価 3,111 円 に対し、20MA 3,107 円・80MA 3,262 円・200MA 3,285 円・240MA 3,279 円。合わせて、価格は直近のスイング安値 3,034 円 → 2,913 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。ただし、エリオット波動分析でも 月足は 上昇2波進行中(日足は判定不能)。なお、フィボナッチ 50% (3,114 円) に 0.1% 以内まで接近、境界の節目で意識されやすい位置。(直近 120 日 ATR 2.6% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 2,913 円 から +6.8% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

価格は +3.2% 先の戻り高値 3,209 円 にあと一歩、節目を踏みに来た位置。なお、直近 5 日(-0.14%/日)は 20 日(-0.12%/日)より失速気味、勢いを取り戻すかが焦点。また、出来高 0.61 倍 の平均的水準、法則の同期で堅実な推進。壁手前の失速: 節目(戻り高値 3,209 円)が +3.2% 先に迫る位置で、5 日 -0.14%/日 と速度が鈍化中。突破できなければ反落側に回る分岐局面。ただし、構造的には 3 波最優先の波動進行が確認でき、上昇基調の根幹に裏付けが乗る。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

3 件の警戒材料が並ぶ、中度の警戒帯。一方、反発めどは順次、最初は 80MA 戻り 3,262 円(現在価から +4.8%)。続く反発候補: 240MA 戻り 3,279 円(+5.4%)・200MA 戻り 3,285 円(+5.6%)。追加の警戒要素として 弱気プライスアクション・下位足のダブルトップ・需給混戦 が観測されています。

警戒(赤)・総合スコア 35 / 100。現状は「底値圏での蓄積期」と定義できる。背後にあるのは「中度の警戒材料と標準的な燃料が同居」の構図。結論は「下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難」。反発めどまでの距離: 80MA 戻り 3,262 円 で +4.8%。