ＪＭホールディングス

「地下圏」に沈む銘柄。主要 4 本 MA すべてを上に置いた、下降構造の継続。すべての支持帯が抵抗帯に変化した深刻な下落状態。現在価 1,209 円 に対し、20MA 1,247 円・80MA 1,444 円・200MA 1,529 円・240MA 1,506 円。合わせて、価格は直近のスイング安値 1,310 円 → 1,220 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。ただし、エリオット波動分析でも 月足は 上昇2波進行中(日足は判定不能)。その一方で、ボリンジャーバンド下限を突破しており (bb_position -1.68σ)、価格は統計的な安値圏まで売り込まれている。(直近 120 日 ATR 3.0% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,220 円 を -0.9% 割り込んでおり、上昇構造の前提が崩れている。

視界の節目は戻り高値 1,279 円、残距離 +5.79% の中位射程。なお、直近 5 日(-0.32%/日)は 20 日(-0.39%/日)より失速気味、勢いを取り戻すかが焦点。ただし、燃料は出来高 5 日比 1.66 倍 + 法則合流が同期、推進力の裏付けは厚い。燃料を貯める踊り場: 5 日 -0.32%/日 の鈍化と、出来高 1.66 倍 + 合意の高密度燃料が同居。仕込み期の様相、点火を待つ段階。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

5 件の警戒シグナルが集中、重度の警戒が必要な局面です。一方、反発めどは順次、最初は 20MA 戻り 1,247 円(現在価から +3.1%)。続く反発候補: 80MA 戻り 1,444 円(+19.4%)・240MA 戻り 1,506 円(+24.6%)。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・下降中の買いはギャンブル・マクロ弱気 が点灯。

警戒(赤)・総合スコア 32 / 100。現状は「底堅いエネルギーの充填期」と定義できる。リスクの解釈は「高燃料の重度警戒・反転シナリオも要警戒」。矛盾の解釈: 弱気構造下での燃料蓄積・反転待機の構図。最終判断: 下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難。反発めどまでの距離: 20MA 戻り 1,247 円 で +3.1%。