テクミラホールディングス

「エネルギー凝縮期」にある銘柄。主要 4 本 MA が ±3% 以内に密集し、方向感を喪失したレンジ状態。上下どちらに振れても初動は速くなりやすい平衡局面。現在価 283 円 に対し、20MA 280 円・80MA 275 円・200MA 280 円・240MA 285 円。4 本 MA の総レンジ幅は 3.67%。法則 28 (MA 収縮) も点灯し、エネルギー蓄積の兆候が裏付けられる。なお、価格は直近のスイング安値 274 円 → 281 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。(直近 120 日 ATR 2.8% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 281 円 から +0.7% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 308 円 までは +8.8% の中距離、直線を引きにくい段階。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 -0.31%/日 vs 20 日 -0.22%/日)、加速は途切れている。ただし、出来高(5 日比 3.25 倍)と法則合流が揃い、燃焼効率の高い局面。燃料を貯める踊り場: 5 日 -0.31%/日 の鈍化と、出来高 3.25 倍 + 合意の高密度燃料が同居。仕込み期の様相、点火を待つ段階。さらに、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。なお、需給構造のバランスも確認できる・点火シグナルの観測あり、足元の動きに裏付け。※ 出来高 5 日比 3.25 倍 の急激な集中が観測され、材料の有無を別途確認する必要がある。

警戒材料は 3 件と多く、本格的な防衛体制を取るべき水準。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 281 円(−0.7%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、戻り高値(308 円)が次の節目、上値余地は +8.8%。下値リスク −0.7% / 上値余地 +8.8%。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・上ヒゲ陽線の踏み上げ・下位足のダブルトップ が点灯。

待機(黄)・総合スコア 45 / 100。凝縮継続・蓄積中。背後にあるのは「高燃料の重度警戒・反転シナリオも要警戒」の構図。結論は「積極的な追従に値するリスクリワード」(下値リスク −0.7% / 上値余地 +8.8% = リスクリワード 12.5 倍)。次の節目は戻り高値 308 円(+8.8%)。