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「地下圏」に沈む銘柄。主要 4 本 MA すべてを上に置いた、下降構造の継続。すべての支持帯が抵抗帯に変化した深刻な下落状態。現在価 581 円 に対し、20MA 572 円・80MA 601 円・200MA 636 円・240MA 653 円。合わせて、価格は直近のスイング安値 557 円 → 538 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。同時に、エリオット波動分析でも 月足は 下降1波進行中(日足は判定不能)。なお、フィボナッチ 38.2% (576 円) に 0.9% 以内まで接近、境界の節目で意識されやすい位置。(直近 120 日 ATR 2.4% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 538 円 から +8.0% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

目前の節目は戻り高値 586 円、残距離は +0.86% の「近接」。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 -0.07%/日 vs 20 日 -0.32%/日)、加速は途切れている。また、5 日比 0.74 倍 の出来高に法則合流が乗る、標準的な燃料状態。壁手前の失速: 節目(戻り高値 586 円)が +0.9% 先に迫る位置で、5 日 -0.07%/日 と速度が鈍化中。突破できなければ反落側に回る分岐局面。ただし、エリオット波動の 3 波(押し目買い最重要パターン)が活性化、推進構造が同期している。加えて、需給構造のバランスも確認できる。

2 件の警戒シグナルが同時点灯、中度の注意が要る局面です。一方、反発めどは順次、最初は 80MA 戻り 601 円(現在価から +3.5%)。続く反発候補: 200MA 戻り 636 円(+9.5%)・240MA 戻り 653 円(+12.4%)。点灯中の希少警戒シグナル: 月足下降中の買い禁止・マクロ弱気。

警戒(赤)・総合スコア 35 / 100。現状は「底堅いエネルギーの充填期」と定義できる。リスクの解釈は「中度の警戒材料と標準的な燃料が同居」。最終判断: 下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難。直近の反発候補は80MA 戻り 601 円(+3.5%)。