日本製紙

「警戒圏」に踏み入った銘柄。短中期 MA は上にあるが、価格が長期 MA (200MA / 240MA) を割り込み、上昇の前提が崩れ始めた危険信号。現在価 1,190 円 に対し、20MA 1,257 円・80MA 1,311 円・200MA 1,224 円・240MA 1,203 円。合わせて、価格は直近のスイング安値 1,247 円 → 1,145 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。ただし、エリオット波動分析でも 月足は 上昇1波進行中(日足は判定不能)。その一方で、ボリンジャーバンド下限を突破しており (bb_position -1.09σ)、価格は統計的な安値圏まで売り込まれている。(直近 120 日 ATR 3.4% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,145 円 から +3.9% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 1,270 円 まで残 +6.7%、踏み込みには余地のある中位帯。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 -0.77%/日 vs 20 日 -0.58%/日)、加速は途切れている。また、出来高 0.64 倍 の中位水準・合意も伴わず、特に目立つ要素はない。一方、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

2 件の警戒シグナルが同時点灯、中度の注意が要る局面です。一方、軟着陸を探る局面、最も近い支持帯は 押し安値 1,145 円(現在価から -3.8%)。続く下値候補: 直近スイング安値 1,145 円(-3.8%)・YTD 低値 1,116 円(-6.2%)。追加の警戒要素として 下降中の買いはギャンブル・弱気プライスアクション が観測されています。

警戒(赤)・総合スコア 35 / 100。警戒圏で軟着陸を探る。リスクの解釈は「中度の警戒材料と平凡な燃料状態が同居」。最終判断: 下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難。直近の反発候補は押し安値 1,145 円(-3.8%)。