日本製紙

「青天井」を歩む銘柄。主要 4 本 (20MA / 80MA / 200MA / 240MA) すべてを下に従えた、上昇構造の完遂状態。あらゆる抵抗帯が支持帯に転化した理想的な上進局面。現在価 1,371 円 に対し、20MA 1,358 円・80MA 1,255 円・200MA 1,192 円・240MA 1,167 円。ただし、価格は直近のスイング安値 1,224 円 → 1,163 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。その一方で、エリオット波動分析でも 週足は 上昇3波進行中(日足は判定不能)。なお、フィボナッチ 38.2% (1,387 円) に 1.2% 以内まで接近、境界の節目で意識されやすい位置。(直近 120 日 ATR 2.1% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,163 円 から +17.9% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 1,526 円 まで残 +11.3%、踏み込みには余地のある中位帯。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 +0.24%/日 vs 20 日 +0.40%/日)、加速は途切れている。ただし、5 日平均出来高は 60 日比 1.47 倍 で、複数法則の合意も伴う高密度の燃料。蓄積期 ─ 反転待機: 速度は 5 日 +0.24%/日 で鈍化中だが、出来高 5 日比 1.47 倍 + 法則合流の高密度燃料が背後に。エネルギー蓄積からの反転を待つ構図。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる・点火シグナルの観測あり、足元の動きに裏付け。

警戒材料は 1 件と多く、本格的な防衛体制を取るべき水準。ただし、加速基調により、20MA − ATR の 1,344 円(−2.0%)へ生命線をタイト化。さらに、次の到達目標は戻り高値 1,526 円(+11.3%)。下値リスク −2.0% / 上値余地 +11.3%。追加の警戒要素として 5 波伸びきり警戒 が観測されています。

待機(黄)・総合スコア 62 / 100。青天井での速度低下・利確警戒。リスクの解釈は「高燃料の重度警戒・反転シナリオも要警戒」。矛盾の解釈: 強気構造と重度警戒の同居・天井圏での過熱を示唆。最終判断: 積極的な追従に値するリスクリワード(下値リスク −2.0% / 上値余地 +11.3% = リスクリワード 5.7 倍)。次の節目は戻り高値 1,526 円(+11.3%)。