三菱製紙

「押し目確認」を進める銘柄。長期の支持帯 (200MA / 240MA) の上で、短中期 (20MA / 80MA) の過熱を冷ましている局面。買い場の探索段階。現在価 1,030 円 に対し、20MA 1,072 円・80MA 937 円・200MA 773 円・240MA 752 円。さらに、価格は直近のスイング安値 774 円 → 898 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。これに加え、エリオット波動分析でも 月足は 上昇1波進行中(日足は判定不能)。ただし、ボリンジャーバンド下限を突破しており (bb_position -1.66σ)、価格は統計的な安値圏まで売り込まれている。(直近 120 日 ATR 2.6% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 898 円 から +14.7% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 1,137 円 までは +10.4% の中距離、直線を引きにくい段階。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 +0.13%/日 vs 20 日 +0.55%/日)、加速は途切れている。また、出来高 0.68 倍 の平均的水準、法則の同期で堅実な推進。一方、エリオット波動の 3 波(押し目買い最重要パターン)が活性化、推進構造が同期している。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

3 件の警戒シグナルが同時点灯、中度の注意が要る局面です。ただし、加速基調により、20MA − ATR の 898 円(−12.8%)へ生命線をタイト化。さらに、上値余地は戻り高値 1,137 円 までで +10.4%。リスクは下値 −12.8%、リワードは上値 +10.4%。点灯中の希少警戒シグナル: 弱気プライスアクション・下位足のダブルトップ・BB エクスパンション後。

待機(黄)・総合スコア 57 / 100。立ち位置は「押し目で停滞・底固め待ち」。背後にあるのは「中度の警戒材料と標準的な燃料が同居」の構図。結論は「リワード不足・深追いを避け、次の押し目まで資金温存が手筋」(下値リスク −12.8% / 上値余地 +10.4% = リスクリワード 0.8 倍)。次の節目は戻り高値 1,137 円(+10.4%)。