野村総合研究所

「地下圏」に沈む銘柄。主要 4 本 MA すべてを上に置いた、下降構造の継続。すべての支持帯が抵抗帯に変化した深刻な下落状態。現在価 4,183 円 に対し、20MA 4,648 円・80MA 4,736 円・200MA 5,420 円・240MA 5,480 円。ただし、価格は直近のスイング安値 4,076 円 → 4,374 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。さらに、エリオット波動分析でも 月足は 上昇2波進行中(日足は判定不能)。その一方で、ボリンジャーバンド下限を突破しており (bb_position -1.52σ)、価格は統計的な安値圏まで売り込まれている。(直近 120 日 ATR 4.1% の高ボラ銘柄ゆえ、ダウ判定の検知窓は N=20 日に拡張)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 4,374 円 を -4.4% 割り込んでおり、上昇構造の前提が崩れている。

上値節目は戻り高値 4,635 円(残 +10.8%)、届く前の距離を保つ局面。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 +0.05%/日 vs 20 日 +0.40%/日)、加速は途切れている。一方、出来高は 5 日比 1.65 倍 と急増、ただし法則の合意が伴わず根拠の薄い資金流入。ただし、エリオット波動の 3 波(押し目買い最重要パターン)が活性化、推進構造が同期している。なお、需給構造のバランスも確認できる。

短期警戒は 2 件、複数指標で警戒水準に達しています。一方、反発めどは順次、最初は 20MA 戻り 4,648 円(現在価から +11.1%)。続く反発候補: 80MA 戻り 4,736 円(+13.2%)・200MA 戻り 5,420 円(+29.6%)。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・マクロ弱気 が点灯。

警戒(赤)・総合スコア 28 / 100。底堅いエネルギーの充填期。背後にあるのは「中度の警戒材料と投機的な燃料が同居」の構図。最終判断: 下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難。反発めどまでの距離: 20MA 戻り 4,648 円 で +11.1%。