野村総合研究所

「地下圏」に沈む銘柄。主要 4 本 MA すべてを上に置いた、下降構造の継続。すべての支持帯が抵抗帯に変化した深刻な下落状態。現在価 4,655 円 に対し、20MA 4,733 円・80MA 4,481 円・200MA 5,246 円・240MA 5,327 円。合わせて、価格は直近のスイング安値 4,374 円 → 4,054 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。ただし、エリオット波動分析でも 月足は 上昇2波進行中(日足は判定不能)。(直近 120 日 ATR 3.8% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 4,054 円 から +14.8% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

上値節目は戻り高値 5,399 円(残 +16.0%)、届く前の距離を保つ局面。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 -0.06%/日 vs 20 日 +0.20%/日)、加速は途切れている。また、出来高は 5 日比 0.59 倍 の通常水準、法則合意ありで根拠は中庸。一方、エリオット波動の 3 波(押し目買い最重要パターン)が活性化、推進構造が同期している。なお、需給構造のバランスも確認できる。

短期警戒は 3 件、複数指標で警戒水準に達しています。一方、反発めどは順次、最初は 20MA 戻り 4,733 円(現在価から +1.7%)。続く反発候補: 200MA 戻り 5,246 円(+12.7%)・240MA 戻り 5,327 円(+14.4%)。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・マクロ弱気・弱気プライスアクション が点灯。

警戒(赤)・総合スコア 35 / 100。底堅いエネルギーの充填期。背後にあるのは「中度の警戒材料と標準的な燃料が同居」の構図。最終判断: 下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難。反発めどまでの距離: 20MA 戻り 4,733 円 で +1.7%。