ケイファーマ

「押し目確認」を進める銘柄。長期の支持帯 (200MA / 240MA) の上で、短中期 (20MA / 80MA) の過熱を冷ましている局面。買い場の探索段階。現在価 744 円 に対し、20MA 758 円・80MA 756 円・200MA 708 円・240MA 715 円。さらに、価格は直近のスイング安値 671 円 → 735 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。なお、フィボナッチ 50% (750 円) に 0.8% 以内まで接近、境界の節目で意識されやすい位置。(直近 120 日 ATR 4.0% の高ボラ銘柄ゆえ、ダウ判定の検知窓は N=20 日に拡張)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 735 円 から +1.2% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

上値節目は戻り高値 818 円(残 +9.9%)、届く前の距離を保つ局面。なお、推進速度は 5 日 -0.28%/日 が 20 日(-0.33%/日)を下回り、勢いに陰り。一方、出来高は 5 日比 0.21 倍 と低調、燃料切れの様相。ただし、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

警戒材料は 2 件と多く、本格的な防衛体制を取るべき水準。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 735 円(−1.2%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、次の到達目標は戻り高値 818 円(+9.9%)。リスクは下値 −1.2%、リワードは上値 +9.9%。補足の警戒材料: 下位足のダブルトップ・BB エクスパンション後 が点灯。

待機(黄)・総合スコア 40 / 100。立ち位置は「押し目での休止局面」。リスクの解釈は「重度の警戒と閑散な燃料状態が同居」。マインドセットは「積極的な追従に値するリスクリワード」(下値リスク −1.2% / 上値余地 +9.9% = リスクリワード 8.2 倍)。次の節目は戻り高値 818 円(+9.9%)。