テスホールディングス

「押し目確認」を進める銘柄。長期の支持帯 (200MA / 240MA) の上で、短中期 (20MA / 80MA) の過熱を冷ましている局面。買い場の探索段階。現在価 923 円 に対し、20MA 1,003 円・80MA 778 円・200MA 533 円・240MA 509 円。ただし、価格は直近のスイング安値 797 円 → 750 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。(直近 120 日 ATR 6.3% の高ボラ銘柄ゆえ、ダウ判定の検知窓は N=20 日に拡張)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 750 円 から +23.1% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 1,440 円 までまだ +56.0% の余地、射程外と言える距離。なお、直近 5 日(-0.72%/日)は 20 日(+0.63%/日)より失速気味、勢いを取り戻すかが焦点。また、出来高は 5 日比 0.64 倍 の通常水準、法則合意ありで根拠は中庸。一方、エリオット波動の 3 波(押し目買い最重要パターン)が活性化、推進構造が同期している。加えて、需給構造のバランスも確認できる。

警戒材料は 2 件と多く、本格的な防衛体制を取るべき水準。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 750 円(−18.7%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、上値余地は戻り高値 1,440 円 までで +56.0%。下値リスク −18.7% / 上値余地 +56.0%。ただし、日足は上昇 5 波進行中であり、終盤の過熱警戒位置にあります。補足の警戒材料: 下降中の買いはギャンブル・下位足のダブルトップ が点灯。

待機(黄)・総合スコア 48 / 100。押し目での休止局面。背後にあるのは「重度の警戒と標準的な燃料が同居」の構図。最終判断: 追従は可能だが、タイミング選別が要る位置(下値リスク −18.7% / 上値余地 +56.0% = リスクリワード 3.0 倍)。次の節目は戻り高値 1,440 円(+56.0%)。