ニチリン

「押し目確認」を進める銘柄。長期の支持帯 (200MA / 240MA) の上で、短中期 (20MA / 80MA) の過熱を冷ましている局面。買い場の探索段階。現在価 3,935 円 に対し、20MA 4,066 円・80MA 4,000 円・200MA 3,788 円・240MA 3,739 円。ただし、価格は直近のスイング安値 4,080 円 → 3,985 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。その一方で、エリオット波動分析でも 月足は 上昇1波進行中(日足は判定不能)。とはいえ、ボリンジャーバンド下限を突破しており (bb_position -1.77σ)、価格は統計的な安値圏まで売り込まれている。(直近 120 日 ATR 1.4% の低ボラ、検知窓 N=5 日で細かい変化を拾う)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 3,985 円 を -1.2% 割り込んでおり、上昇構造の前提が崩れている。

上値節目は戻り高値 4,195 円(残 +6.6%)、届く前の距離を保つ局面。なお、20MA の傾きが鈍り(5 日 -0.18%/日 vs 20 日 -0.09%/日)、加速は途切れている。また、出来高 0.77 倍 の平均的水準、法則の同期で堅実な推進。一方、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。加えて、需給構造のバランスも確認できる。

最大級の警戒が要る局面・防衛線の見直しは不可避。一方、本来の生命線であった押し安値(3,985 円 ─ 現在価から -1.3% 上に位置)を既に割り込んでおり、上昇構造は一度崩壊しています。次なる防衛の砦は 4,080 円(新生命線)、これを割れば構造の完全崩壊となります。

待機(黄)・総合スコア 42 / 100。押し目で停滞・底固め待ち。リスクの解釈は「最大級の警戒と標準的な燃料が同居」。矛盾の解釈: 押し目想定深さの超過・押し目買いの前提が崩壊。結論は「構造は健全だが、目標との距離に応じた追従選別が要る局面」。次の節目は戻り高値 4,195 円(+6.6%)。