神戸製鋼所

「遷移期」にある銘柄。A 組 (20MA / 80MA) と B 組 (200MA / 240MA) の優劣が交差し、勢力図が書き換わる途中の方向感なき時期。判定を保留すべき構造の再構築局面。現在価 1,941 円 に対し、20MA 1,922 円・80MA 2,101 円・200MA 1,929 円・240MA 1,876 円。なお、価格は直近のスイング安値 1,859 円 → 1,839 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。ただし、エリオット波動分析でも 月足は 上昇1波進行中(日足は判定不能)。(直近 120 日 ATR 2.5% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,839 円 から +5.5% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 1,992 円 の壁が +2.6% 先に迫る、判定点を試す局面。なお、推進速度は 5 日 -0.08%/日 が 20 日(-0.19%/日)を下回り、勢いに陰り。また、出来高 0.89 倍 の中位水準・合意も伴わず、特に目立つ要素はない。壁手前の失速: 節目(戻り高値 1,992 円)が +2.6% 先に迫る位置で、5 日 -0.08%/日 と速度が鈍化中。突破できなければ反落側に回る分岐局面。ただし、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

2 件の警戒材料が並ぶ、中度の警戒帯。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 1,839 円(−5.3%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、上値余地は戻り高値 1,992 円 までで +2.6%。下値リスク −5.3% / 上値余地 +2.6%。補足の警戒材料: 弱気プライスアクション・BB エクスパンション後 が点灯。

待機(黄)・総合スコア 45 / 100。遷移期で停滞・方向感喪失。背後にあるのは「中度の警戒材料と平凡な燃料状態が同居」の構図。最終判断: 深追い厳禁・撤退検討を含めた防衛姿勢が要る局面(下値リスク −5.3% / 上値余地 +2.6% = リスクリワード 0.5 倍)。目標までの残額: 戻り高値 1,992 円 まで +2.6%。