ＪＶＣケンウッド

「エネルギー凝縮期」にある銘柄。主要 4 本 MA が ±3% 以内に密集し、方向感を喪失したレンジ状態。上下どちらに振れても初動は速くなりやすい平衡局面。現在価 1,172 円 に対し、20MA 1,231 円・80MA 1,233 円・200MA 1,213 円・240MA 1,205 円。4 本 MA の総レンジ幅は 2.32%。なお、価格は直近のスイング安値 1,106 円 → 1,082 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。(直近 120 日 ATR 3.6% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,082 円 から +8.3% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 1,298 円 までは +10.7% の中距離、直線を引きにくい段階。なお、推進速度は 5 日 +0.17%/日 が 20 日(+0.28%/日)を下回り、勢いに陰り。また、出来高 0.86 倍 の平均的水準、法則の同期で堅実な推進。一方、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。加えて、需給構造のバランスも確認できる。

3 件の警戒シグナルが同時点灯、中度の注意が要る局面です。ただし、加速基調により、20MA − ATR の 1,082 円(−7.7%)へ生命線をタイト化。さらに、戻り高値(1,298 円)が次の節目、上値余地は +10.7%。下値リスク −7.7% / 上値余地 +10.7%。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・弱気プライスアクション・下位足のダブルトップ が点灯。

待機(黄)・総合スコア 48 / 100。立ち位置は「凝縮継続・蓄積中」。中度の警戒材料と標準的な燃料が同居の状態。結論は「リワードがリスクを十分に上回らず、慎重な様子見」(下値リスク −7.7% / 上値余地 +10.7% = リスクリワード 1.4 倍)。参考まで 20MA 乖離 -4.8%(1,231 円)。