Ｓｍｉｌｅ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ

「押し目確認」を進める銘柄。長期の支持帯 (200MA / 240MA) の上で、短中期 (20MA / 80MA) の過熱を冷ましている局面。買い場の探索段階。現在価 2,913 円 に対し、20MA 2,903 円・80MA 3,039 円・200MA 2,666 円・240MA 2,508 円。さらに、価格は直近のスイング安値 2,713 円 → 2,869 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。これに加え、エリオット波動分析でも 週足は 上昇2波進行中(日足は判定不能)。(直近 120 日 ATR 3.3% の標準ボラ、検知窓 N=10 日)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 2,869 円 から +1.5% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 3,325 円 までは +14.1% の中距離、直線を引きにくい段階。なお、推進速度は 5 日 -0.18%/日 が 20 日(-0.25%/日)を下回り、勢いに陰り。一方、出来高 5 日比 0.26 倍 で関心の希薄化が目立つ閑散な状態。ただし、構造的には 3 波最優先の波動進行が確認でき、上昇基調の根幹に裏付けが乗る。なお、需給構造のバランスも確認できる。

警戒材料は 2 件と多く、本格的な防衛体制を取るべき水準。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 2,869 円(−1.5%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、戻り高値(3,325 円)が次の節目、上値余地は +14.1%。下値リスク −1.5% / 上値余地 +14.1%。ただし、上昇 5 波進行中の局面、波動の最終段階に入っている可能性が高い。追加の警戒要素として BB エクスパンション後・需給混戦 が観測されています。

待機(黄)・総合スコア 40 / 100。押し目での休止局面。背後にあるのは「重度の警戒と閑散な燃料状態が同居」の構図。マインドセットは「積極的な追従に値するリスクリワード」(下値リスク −1.5% / 上値余地 +14.1% = リスクリワード 9.4 倍)。目標までの残額: 戻り高値 3,325 円 まで +14.1%。