小野建

「エネルギー凝縮期」にある銘柄。主要 4 本 MA が ±3% 以内に密集し、方向感を喪失したレンジ状態。上下どちらに振れても初動は速くなりやすい平衡局面。現在価 1,413 円 に対し、20MA 1,399 円・80MA 1,431 円・200MA 1,417 円・240MA 1,417 円。4 本 MA の総レンジ幅は 2.27%。なお、価格は直近のスイング安値 1,352 円 → 1,365 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。(直近 120 日 ATR 1.5% の低ボラ、検知窓 N=5 日で細かい変化を拾う)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,365 円 から +3.5% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

目前の節目は戻り高値 1,438 円、残距離は +1.77% の「近接」。なお、5 日(-0.03%/日)と 20 日(-0.08%/日)はほぼ並走、構造維持の段階。並行して、出来高 0.89 倍 の中位水準・合意も伴わず、特に目立つ要素はない。また、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

2 件の警戒シグナルが集中、重度の警戒が必要な局面です。なお、現生命線は 1,365 円(押し安値水準・現在価から −3.4%)、通常モードでの守り。また、戻り高値(1,438 円)が次の節目、上値余地は +1.8%。下値リスク −3.4% / 上値余地 +1.8%。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・需給混戦 が点灯。

待機(黄)・総合スコア 43 / 100。立ち位置は「エネルギー凝縮中」。重度の警戒と平凡な燃料状態が同居の状態。最終判断: 深追い厳禁・撤退検討を含めた防衛姿勢が要る局面(下値リスク −3.4% / 上値余地 +1.8% = リスクリワード 0.5 倍)。目標までの残額: 戻り高値 1,438 円 まで +1.8%。