小田急電鉄

「エネルギー凝縮期」にある銘柄。主要 4 本 MA が ±3% 以内に密集し、方向感を喪失したレンジ状態。上下どちらに振れても初動は速くなりやすい平衡局面。現在価 1,632 円 に対し、20MA 1,653 円・80MA 1,664 円・200MA 1,681 円・240MA 1,679 円。4 本 MA の総レンジ幅は 1.72%。なお、価格は直近のスイング安値 1,536 円 → 1,560 円 と切り上げており、買い意欲の強さを示している。(直近 120 日 ATR 2.0% の低ボラ、検知窓 N=5 日で細かい変化を拾う)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,560 円 から +4.6% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

上値節目は戻り高値 1,738 円(残 +6.5%)、届く前の距離を保つ局面。なお、直近 5 日(-0.13%/日)は 20 日(+0.09%/日)より失速気味、勢いを取り戻すかが焦点。また、出来高は 5 日比 0.90 倍 の通常水準、法則合意ありで根拠は中庸。一方、3 波目という構造的推進力が点灯、整合性の高い局面。なお、需給構造のバランスも確認できる。

警戒材料は 2 件と多く、本格的な防衛体制を取るべき水準。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 1,560 円(−4.4%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、上値余地は戻り高値 1,738 円 までで +6.5%。リスクは下値 −4.4%、リワードは上値 +6.5%。点灯中の希少警戒シグナル: 下位足のダブルトップ・需給混戦。

待機(黄)・総合スコア 40 / 100。凝縮継続・蓄積中。重度の警戒と標準的な燃料が同居の状態。結論は「リワードがリスクを十分に上回らず、慎重な様子見」(下値リスク −4.4% / 上値余地 +6.5% = リスクリワード 1.5 倍)。20MA は 1,653 円、現在価との乖離は -1.3%。