山陽電気鉄道

「エネルギー凝縮期」にある銘柄。主要 4 本 MA が ±3% 以内に密集し、方向感を喪失したレンジ状態。上下どちらに振れても初動は速くなりやすい平衡局面。現在価 1,967 円 に対し、20MA 2,007 円・80MA 2,035 円・200MA 2,047 円・240MA 2,039 円。4 本 MA の総レンジ幅は 2.05%。なお、価格は直近のスイング安値 2,000 円 → 1,964 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。(直近 120 日 ATR 1.2% の低ボラ、検知窓 N=5 日で細かい変化を拾う)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 1,964 円 から +0.1% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

戻り高値 2,060 円 の壁が +4.7% 先に迫る、判定点を試す局面。なお、推進速度は 5 日 -0.15%/日 が 20 日(-0.05%/日)を下回り、勢いに陰り。一方、5 日平均出来高が 60 日比 0.44 倍 と落ち、参加者の関心が薄れている。壁手前の失速: 節目(戻り高値 2,060 円)が +4.7% 先に迫る位置で、5 日 -0.15%/日 と速度が鈍化中。突破できなければ反落側に回る分岐局面。ただし、構造的には 3 波最優先の波動進行が確認でき、上昇基調の根幹に裏付けが乗る。加えて、需給構造のバランスも確認できる。

複数の警戒シグナル 2 件が同期、撤退準備の段階に入っています。なお、通常守り(直近スイング安値・押し安値の高い方)、現生命線は 1,964 円(−0.2%)。速度の鈍化を踏まえ、ストップは緩和して保持。また、上値余地は戻り高値 2,060 円 までで +4.7%。下値リスク −0.2% / 上値余地 +4.7%。ただし、日足は上昇 5 波進行中であり、終盤の過熱警戒位置にあります。補足の警戒材料: 月足下降中の買い禁止・需給混戦 が点灯。

警戒(赤)・総合スコア 32 / 100。立ち位置は「凝縮継続・蓄積中」。背後にあるのは「重度の警戒と閑散な燃料状態が同居」の構図。結論は「反発余地は大きいが、構造崩壊中ゆえ深追いは不適」(下値リスク −0.2% / 上値余地 +4.7% = リスクリワード 31.0 倍)。参考まで 20MA 乖離 -2.0%(2,007 円)。