ナレルグループ

「地下圏」に沈む銘柄。主要 4 本 MA すべてを上に置いた、下降構造の継続。すべての支持帯が抵抗帯に変化した深刻な下落状態。現在価 2,221 円 に対し、20MA 2,154 円・80MA 2,295 円・200MA 2,321 円・240MA 2,317 円。合わせて、価格は直近のスイング安値 2,292 円 → 2,071 円 と切り下げており、下値の脆さがうかがえる。同時に、ボリンジャーバンド上限を突破しており (bb_position +2.13σ)、価格は統計的な高値圏に踏み込んでいる。(直近 120 日 ATR 1.7% の低ボラ、検知窓 N=5 日で細かい変化を拾う)なお、ダウ理論の根幹である押し安値 2,071 円 から +7.2% 上の位置で推移しており、上昇構造の起点はまだ生きている。

N 計算値 2,372 円 までは +6.8% の中距離、直線を引きにくい段階。なお、5 日(-0.04%/日)と 20 日(-0.26%/日)はほぼ並走、構造維持の段階。並行して、出来高 0.84 倍 の中位水準・合意も伴わず、特に目立つ要素はない。補助情報として、需給構造のバランスも確認できる。

3 件の警戒材料が並ぶ、中度の警戒帯。一方、反発めどは順次、最初は 80MA 戻り 2,295 円(現在価から +3.3%)。続く反発候補: 240MA 戻り 2,317 円(+4.3%)・200MA 戻り 2,321 円(+4.5%)。追加の警戒要素として 月足下降中の買い禁止・マクロ弱気・需給混戦 が観測されています。

警戒(赤)・総合スコア 38 / 100。現状は「地下圏での横ばい消化」と定義できる。リスクの解釈は「中度の警戒材料と平凡な燃料状態が同居」。最終判断: 下落構造のため、反発確認まで動かない判断が無難。直近の反発候補は80MA 戻り 2,295 円(+3.3%)。