\n 2→\n 3→\n 4→\n 5→\n 6→ダウ理論とは?6つの法則と押し目買いへの活用法【2026年最新・図解付き】| ダウ理論ナビ\n 7→\n 8→\n 9→\n 10→\n 11→\n 188→\n 189→\n 190→
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ダウ理論とは?6つの法則と押し目買いへの活用法【2026年最新・図解付き】

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更新日:2026年3月23日 | ダウ理論ナビ編集部

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この記事でわかること

\n 201→ \n 209→
\n 210→\n 211→\n 212→

ダウ理論とは?

\n 213→

ダウ理論とは、米国の証券アナリストであったチャールズ・ダウ氏が提唱したチャート分析理論です。100年以上の歴史を持ち、テクニカル分析の土台ともいえる存在です。

\n 214→

ダウ理論の核心は、「トレンドが発生しているかしていないかを判断する」こと。これがすべての出発点です。

\n 215→

株式投資において「いつ買うか」「いつ売るか」を判断するための最も基本的なフレームワークがダウ理論です。個別銘柄の分析はもちろん、日経平均やTOPIXなどの指数分析にも活用できます。

\n 216→\n 217→\n 218→

ダウ理論の6つの法則

\n 219→

ダウ理論は、次の6つの法則から構成されています。まず全体像を見てみましょう。

\n 220→\n 221→\n 222→
\n 223→\n 224→\n 225→\n 226→法則①\n 227→価格はすべての\n 228→事象を織り込む\n 229→\n 230→\n 231→法則②\n 232→トレンドは\n 233→3種類ある\n 234→\n 235→\n 236→法則③\n 237→トレンドには\n 238→3つのフェーズ\n 239→\n 240→\n 241→\n 242→法則④\n 243→平均は相互に\n 244→確認される\n 245→\n 246→\n 247→法則⑤\n 248→トレンドは出来高\n 249→でも確認できる\n 250→\n 251→\n 252→法則⑥(最重要)\n 253→転換サインが\n 254→出るまで続く\n 255→\n 256→\n 257→\n 258→\n 259→\n 260→\n 261→\n 262→押し目買いの根拠\n 263→上昇トレンドは転換まで継続する\n 264→\n 265→\n 266→チャート分析の土台\n 267→すべてのテクニカル分析の基礎\n 268→\n 269→\n 270→\n 271→チャートの基本原則\n 272→\n 273→トレンドの確認方法\n 274→\n 275→最重要法則 → 実践への応用\n 276→\n 277→

図1:ダウ理論の6つの法則と全体構造

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\n 279→\n 280→

法則①:価格はすべての事象を織り込む

\n 281→

経済指標や金融政策といったファンダメンタルズ要因、戦争やテロ、災害なども含めて、全ての事象はチャート上の値動きに反映されているという考え方です。

\n 282→

これはテクニカル分析の根幹ともいえる思想です。チャート分析を重視する理由はこの考え方に基づくためです。

\n 283→\n 284→

法則②:トレンドは3種類ある

\n 285→

ダウ理論では、トレンドを期間の長さによって3つに分類します。

\n 286→\n 287→ \n 288→ \n 289→ \n 290→ \n 291→
トレンドの種類継続期間確認に使う足
長期トレンド半年〜数年間月足
中期トレンド3週間〜3ヶ月間週足
短期トレンド3週間未満日足
\n 292→
\n 293→ 重要:上位のトレンドの方向に逆らわないこと。月足が上昇トレンドの中で日足の押し目を拾うのが、最も勝率の高いアプローチです。\n 294→
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法則③:トレンドには3つのフェーズがある

\n 297→

トレンドは、以下の3段階で進行します。

\n 298→\n 299→"}]},"uuid":"6729702f-1afe-4591-8932-b1da23e196cd","timestamp":"2026-03-25T12:39:20.194Z","sourceToolAssistantUUID":"3b9ad068-ad56-418f-8eaa-5cac74aca777","userType":"external","entrypoint":"cli","cwd":"/Users/osamu/dow-theory-navi-web","sessionId":"b96ee5be-7621-4b80-b19b-d8b734a6e069","version":"2.1.83","gitBranch":"main","slug":"melodic-greeting-eich"} {"parentUuid":"6729702f-1afe-4591-8932-b1da23e196cd","isSidechain":true,"agentId":"a29e6747101b530c1","message":{"model":"claude-opus-4-6","id":"msg_01SmUTPuK6uqZaxWQwxJ2Wje","type":"message","role":"assistant","content":[{"type":"text","text":"Now I have enough understanding of the structure. Let me create the new article."}],"stop_reason":null,"stop_sequence":null,"usage":{"input_tokens":1,"cache_creation_input_tokens":3014,"cache_read_input_tokens":11772,"cache_creation":{"ephemeral_5m_input_tokens":3014,"ephemeral_1h_input_tokens":0},"output_tokens":1,"service_tier":"standard","inference_geo":"not_available"}},"requestId":"req_011CZPp6bQCffX5hwgLms9xq","type":"assistant","uuid":"30a2f0d2-3316-46c4-8976-5145c88ddc2a","timestamp":"2026-03-25T12:39:26.256Z","userType":"external","entrypoint":"cli","cwd":"/Users/osamu/dow-theory-navi-web","sessionId":"b96ee5be-7621-4b80-b19b-d8b734a6e069","version":"2.1.83","gitBranch":"main","slug":"melodic-greeting-eich"} {"parentUuid":"30a2f0d2-3316-46c4-8976-5145c88ddc2a","isSidechain":true,"agentId":"a29e6747101b530c1","message":{"model":"claude-opus-4-6","id":"msg_01SmUTPuK6uqZaxWQwxJ2Wje","type":"message","role":"assistant","content":[{"type":"tool_use","id":"toolu_01T7pHVty4B21vTLuQ5cQPpq","name":"Write","input":{"file_path":"/Users/osamu/dow-theory-navi-web/public/articles/stop-loss.html","content":"\n\n\n\n\n損切りラインの決め方|ダウ理論で根拠ある損切りポイントを設定する方法 | ダウ理論ナビ\n\n\n\n\n\n\n\n
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損切りラインの決め方|ダウ理論で根拠ある損切りポイントを設定する方法

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更新日:2026年3月25日 | ダウ理論ナビ編集部

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この記事でわかること

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    \n
  • 損切りがなぜ重要なのか(リスク管理の基本)
  • \n
  • ダウ理論に基づく根拠ある損切りポイントの決め方
  • \n
  • フィボナッチ・リトレースメントを使った損切り設定
  • \n
  • 損切りできない心理とその対策
  • \n
  • リスクリワード比の考え方
  • \n
  • ダウ理論ナビを使った損切りライン自動算出
  • \n
\n
\n\n\n

なぜ損切りが重要なのか

\n

株式投資で最も大切なことは「大きく負けないこと」です。どんなに優れた手法でも、勝率100%はありえません。だからこそ、負けたときの損失をコントロールする「損切り」が欠かせないのです。

\n

損切りをしないまま含み損を放置すると、資金が拘束されるだけでなく、損失がさらに拡大するリスクがあります。実際、多くの個人投資家が退場する原因は「1回の大負け」です。

\n

損切りを正しく設定できれば、たとえ負けトレードがあってもトータルで利益を残すことが可能になります。では、どこに損切りラインを置くべきなのでしょうか? 感覚や金額ベースではなく、チャートの構造に基づいた根拠ある損切りが理想です。

\n\n\n

ダウ理論に基づく損切りポイント

\n

ダウ理論では、上昇トレンドは「高値と安値がともに切り上がっている状態」と定義されます。この定義から、明確な損切りポイントが導き出せます。

\n\n

押し安値を割ったら損切り

\n

上昇トレンド中に形成される「押し安値」は、トレンド継続の最後の砦です。押し安値を下回った時点で上昇トレンドが崩れたと判断し、損切りを実行します。

\n

これは「なんとなく下がったから」ではなく、ダウ理論というチャート分析の原則に基づいた判断です。根拠があるからこそ、迷わず実行できます。

\n\n\n
\n\n\nダウ理論に基づく損切りライン\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n買いエントリー\n\n\n\n損切りライン\n\n\n押し安値\n\n\n\n\nここを下抜けたら\nトレンド崩壊 → 損切り\n\n\n\n\n安値が切り上がり\n= 上昇トレンド\n\n\n\n上昇トレンド\n\nトレンド崩壊・損切り\n\nエントリーポイント\n\n

図1:押し安値を割ったら損切り。ダウ理論に基づく明確な判断基準

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\n\n
\n ポイント:損切りラインは「押し安値の少し下」に置くのが実践的です。ヒゲで一瞬割れてすぐ戻るケースもあるため、数円〜数%の余裕を持たせましょう。\n
\n\n

下降トレンドの場合(空売り)

\n

空売りの場合は逆に、戻り高値を上抜けたら損切りです。下降トレンドでは「高値と安値がともに切り下がっている状態」が条件であり、戻り高値を超えた時点でトレンドが崩壊したと判断します。

\n\n\n

フィボナッチを使った損切り設定

\n

ダウ理論と組み合わせて使われるのがフィボナッチ・リトレースメントです。上昇トレンド中の押し目の深さを測ることで、損切りラインをより精密に設定できます。

\n\n

主要なフィボナッチ水準と意味

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リトレースメント水準意味損切りとの関係
38.2%浅い押し目強いトレンドの理想的な押し目
50.0%半値押しよくある押し目の深さ
61.8%深い押し目ここを超えたら要注意
78.6%以上ほぼ全戻しトレンド崩壊の可能性大
\n\n

61.8%を超える戻しは、トレンドの勢いが弱まっているサインです。押し安値を割る前でも、61.8%を超えた時点でポジションを縮小するなど、段階的なリスク管理が有効です。

\n\n\n
\n\n\nフィボナッチ・リトレースメントと損切りライン\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n安値(0%)\n\n\n\n高値(100%)\n\n\n\n38.2%\n\n理想的\n\n\n\n50.0%\n\n許容範囲\n\n\n\n61.8%\n\n要注意\n\n\n\n\n損切りライン\n\n\n\n\n\n\n\n\n安全圏\n\n\n注意\n\n\n危険\n\n\n\n浅い押し(トレンド継続)\n\n深い押し(要警戒)\n\nトレンド崩壊(損切り)\n\n

図2:フィボナッチ水準ごとの押し目の深さと損切り判断

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\n\n\n

損切りできない心理と対策

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「損切りが大事なのはわかっているけど、実際にはできない」。これは多くの投資家が抱える悩みです。損切りできない背景には、人間の心理的なバイアスがあります。

\n\n

損切りを妨げる3つの心理

\n

1. 損失回避バイアス:人は同じ金額でも、利益よりも損失の方を約2倍強く感じます。「損を確定したくない」という気持ちが損切りを先延ばしにさせます。

\n

2. アンカリング効果:自分の買値に執着してしまい、「買値まで戻ったら売ろう」と考えてしまいます。しかし株価はあなたの買値を知りません。

\n

3. 正常性バイアス:「まだ大丈夫」「きっと戻る」と楽観的に考えてしまう傾向です。特に含み損が大きくなるほどこの傾向が強まります。

\n\n

対策:ルール化と自動化

\n

心理バイアスに打ち勝つ最も効果的な方法は、損切りをルール化し、可能な限り自動化することです。

\n

具体的には以下の3ステップが有効です。

\n

ステップ1:エントリー前に損切りラインを決める(押し安値の下)

\n

ステップ2:エントリーと同時に逆指値注文を入れる

\n

ステップ3:一度設定した損切りラインは絶対に動かさない

\n\n
\n 鉄則:損切りラインを下に動かすのは「損切りしない」のと同じです。ラインを動かしたくなったら、それは心理バイアスが働いている証拠です。\n
\n\n\n

リスクリワード比の考え方

\n

損切りラインが決まったら、次に考えるべきはリスクリワード比(RR比)です。これは「損切り幅」と「利確幅」の比率のことです。

\n\n

リスクリワード比の基本

\n\n \n \n \n \n
RR比意味必要な勝率
1:1損切り幅と利確幅が同じ50%以上で黒字
1:2利確幅が損切り幅の2倍34%以上で黒字
1:3利確幅が損切り幅の3倍25%以上で黒字
\n\n

RR比が1:2以上のトレードだけを選ぶことで、勝率が50%を切っても利益が残ります。損切りラインを先に決め、そこからRR比を計算して「このトレードはエントリーする価値があるか?」を判断しましょう。

\n

例えば、株価1,000円の銘柄で損切りラインが950円(-50円)の場合、利確目標は最低でも1,100円(+100円)に設定すると、RR比1:2を確保できます。

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ダウ理論ナビの活用法

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ここまで解説した損切りラインの設定を、毎回自分で計算するのは大変です。ダウ理論ナビでは、東証全銘柄に対してダウ理論に基づく分析を毎日自動で行い、以下の情報を提供しています。

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押し安値・戻り高値の自動検出:損切りラインの候補となる押し安値を自動で特定します。手動で計算する必要はありません。

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トレンド判定:上昇トレンド・下降トレンド・レンジの判定を自動で行います。トレンドが崩れた銘柄をいち早く把握できます。

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フィボナッチ水準の表示:現在の押し目がどの程度の深さなのかを視覚的に確認できます。

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損切りラインの設定に迷ったら、まずダウ理論ナビで押し安値を確認してみてください。根拠のある損切りポイントが見つかるはずです。

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ダウ理論ナビで損切りラインを確認する

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東証全銘柄の押し安値・戻り高値を毎日自動分析。
根拠ある損切りポイントが一目でわかります。

\n ダウ理論ナビを見てみる →\n
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\n 免責事項:当記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断は自己責任でお願いいたします。当サイトの情報に基づいて生じた損失について、当サイトは一切の責任を負いません。\n
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損切りラインの決め方|ダウ理論で根拠ある損切りポイントを設定する方法

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更新日:2026年3月25日 | ダウ理論ナビ編集部

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この記事でわかること

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    \n
  • 損切りがなぜ重要なのか(リスク管理の基本)
  • \n
  • ダウ理論に基づく根拠ある損切りポイントの決め方
  • \n
  • フィボナッチ・リトレースメントを使った損切り設定
  • \n
  • 損切りできない心理とその対策
  • \n
  • リスクリワード比の考え方
  • \n
  • ダウ理論ナビを使った損切りライン自動算出
  • \n
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なぜ損切りが重要なのか

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株式投資で最も大切なことは「大きく負けないこと」です。どんなに優れた手法でも、勝率100%はありえません。だからこそ、負けたときの損失をコントロールする「損切り」が欠かせないのです。

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損切りをしないまま含み損を放置すると、資金が拘束されるだけでなく、損失がさらに拡大するリスクがあります。実際、多くの個人投資家が退場する原因は「1回の大負け」です。

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損切りを正しく設定できれば、たとえ負けトレードがあってもトータルで利益を残すことが可能になります。では、どこに損切りラインを置くべきなのでしょうか? 感覚や金額ベースではなく、チャートの構造に基づいた根拠ある損切りが理想です。

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ダウ理論に基づく損切りポイント

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ダウ理論では、上昇トレンドは「高値と安値がともに切り上がっている状態」と定義されます。この定義から、明確な損切りポイントが導き出せます。

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押し安値を割ったら損切り

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上昇トレンド中に形成される「押し安値」は、トレンド継続の最後の砦です。押し安値を下回った時点で上昇トレンドが崩れたと判断し、損切りを実行します。

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これは「なんとなく下がったから」ではなく、ダウ理論というチャート分析の原則に基づいた判断です。根拠があるからこそ、迷わず実行できます。

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\n\n\nダウ理論に基づく損切りライン\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n買いエントリー\n\n\n\n損切りライン\n\n\n押し安値\n\n\n\n\nここを下抜けたら\nトレンド崩壊 → 損切り\n\n\n\n\n安値が切り上がり\n= 上昇トレンド\n\n\n\n上昇トレンド\n\nトレンド崩壊・損切り\n\nエントリーポイント\n\n

図1:押し安値を割ったら損切り。ダウ理論に基づく明確な判断基準

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\n ポイント:損切りラインは「押し安値の少し下」に置くのが実践的です。ヒゲで一瞬割れてすぐ戻るケースもあるため、数円〜数%の余裕を持たせましょう。\n
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下降トレンドの場合(空売り)

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空売りの場合は逆に、戻り高値を上抜けたら損切りです。下降トレンドでは「高値と安値がともに切り下がっている状態」が条件であり、戻り高値を超えた時点でトレンドが崩壊したと判断します。

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フィボナッチを使った損切り設定

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ダウ理論と組み合わせて使われるのがフィボナッチ・リトレースメントです。上昇トレンド中の押し目の深さを測ることで、損切りラインをより精密に設定できます。

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主要なフィボナッチ水準と意味

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リトレースメント水準意味損切りとの関係
38.2%浅い押し目強いトレンドの理想的な押し目
50.0%半値押しよくある押し目の深さ
61.8%深い押し目ここを超えたら要注意
78.6%以上ほぼ全戻しトレンド崩壊の可能性大
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61.8%を超える戻しは、トレンドの勢いが弱まっているサインです。押し安値を割る前でも、61.8%を超えた時点でポジションを縮小するなど、段階的なリスク管理が有効です。

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\n\n\nフィボナッチ・リトレースメントと損切りライン\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n安値(0%)\n\n\n\n高値(100%)\n\n\n\n38.2%\n\n理想的\n\n\n\n50.0%\n\n許容範囲\n\n\n\n61.8%\n\n要注意\n\n\n\n\n損切りライン\n\n\n\n\n\n\n\n\n安全圏\n\n\n注意\n\n\n危険\n\n\n\n浅い押し(トレンド継続)\n\n深い押し(要警戒)\n\nトレンド崩壊(損切り)\n\n

図2:フィボナッチ水準ごとの押し目の深さと損切り判断

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損切りできない心理と対策

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「損切りが大事なのはわかっているけど、実際にはできない」。これは多くの投資家が抱える悩みです。損切りできない背景には、人間の心理的なバイアスがあります。

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損切りを妨げる3つの心理

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1. 損失回避バイアス:人は同じ金額でも、利益よりも損失の方を約2倍強く感じます。「損を確定したくない」という気持ちが損切りを先延ばしにさせます。

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2. アンカリング効果:自分の買値に執着してしまい、「買値まで戻ったら売ろう」と考えてしまいます。しかし株価はあなたの買値を知りません。

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3. 正常性バイアス:「まだ大丈夫」「きっと戻る」と楽観的に考えてしまう傾向です。特に含み損が大きくなるほどこの傾向が強まります。

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対策:ルール化と自動化

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心理バイアスに打ち勝つ最も効果的な方法は、損切りをルール化し、可能な限り自動化することです。

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具体的には以下の3ステップが有効です。

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ステップ1:エントリー前に損切りラインを決める(押し安値の下)

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ステップ2:エントリーと同時に逆指値注文を入れる

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ステップ3:一度設定した損切りラインは絶対に動かさない

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\n 鉄則:損切りラインを下に動かすのは「損切りしない」のと同じです。ラインを動かしたくなったら、それは心理バイアスが働いている証拠です。\n
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リスクリワード比の考え方

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損切りラインが決まったら、次に考えるべきはリスクリワード比(RR比)です。これは「損切り幅」と「利確幅」の比率のことです。

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リスクリワード比の基本

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RR比意味必要な勝率
1:1損切り幅と利確幅が同じ50%以上で黒字
1:2利確幅が損切り幅の2倍34%以上で黒字
1:3利確幅が損切り幅の3倍25%以上で黒字
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RR比が1:2以上のトレードだけを選ぶことで、勝率が50%を切っても利益が残ります。損切りラインを先に決め、そこからRR比を計算して「このトレードはエントリーする価値があるか?」を判断しましょう。

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例えば、株価1,000円の銘柄で損切りラインが950円(-50円)の場合、利確目標は最低でも1,100円(+100円)に設定すると、RR比1:2を確保できます。

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ダウ理論ナビの活用法

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ここまで解説した損切りラインの設定を、毎回自分で計算するのは大変です。ダウ理論ナビでは、東証全銘柄に対してダウ理論に基づく分析を毎日自動で行い、以下の情報を提供しています。

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押し安値・戻り高値の自動検出:損切りラインの候補となる押し安値を自動で特定します。手動で計算する必要はありません。

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トレンド判定:上昇トレンド・下降トレンド・レンジの判定を自動で行います。トレンドが崩れた銘柄をいち早く把握できます。

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フィボナッチ水準の表示:現在の押し目がどの程度の深さなのかを視覚的に確認できます。

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損切りラインの設定に迷ったら、まずダウ理論ナビで押し安値を確認してみてください。根拠のある損切りポイントが見つかるはずです。

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ダウ理論ナビで損切りラインを確認する

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東証全銘柄の押し安値・戻り高値を毎日自動分析。
根拠ある損切りポイントが一目でわかります。

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\n 免責事項:当記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断は自己責任でお願いいたします。当サイトの情報に基づいて生じた損失について、当サイトは一切の責任を負いません。\n
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