フィボナッチ・リトレースメントとは？
フィボナッチ・リトレースメントとは、株価がどこまで押し（戻し）するかを予測するためのテクニカル分析ツールです。数学者レオナルド・フィボナッチが発見した「フィボナッチ数列」から導かれる比率を使います。
自然界にも現れるフィボナッチ比率（黄金比）は、不思議なことに金融市場でも強く機能します。世界中のトレーダーが注目する水準であるため、「みんなが意識するから機能する」という側面もあります。
主要な水準と意味
フィボナッチ・リトレースメントで特に重要な水準は以下の3つです。
| 水準 | 意味 | 特徴 |
|---|---|---|
| 38.2% | 浅い押し | 強い上昇トレンド時に多い。トレンドの勢いが強い証拠 |
| 50.0% | 中程度の押し | 最もよく見られるリトレースメント水準 |
| 61.8% | 深い押し | 黄金比。ここを割ると押し目ではなくトレンド転換の可能性 |
使い方のステップ
1. 直近の安値（起点）と直近の高値（終点）を特定
2. その値幅にフィボナッチ比率を適用して各水準を計算
3. 押し目が38.2%〜61.8%の範囲で止まるかを監視
4. 反発の兆候が見えたらエントリーを検討
フィボナッチが機能する理由
フィボナッチ水準が機能する理由は2つあります。
理由1: 自己実現的予言
世界中の多くのトレーダーがフィボナッチ水準を意識して売買しています。「多くの人が同じ水準で買いを入れる」ため、実際にその水準で反発しやすくなります。
理由2: 人間の心理的な区切り
38.2%や50%、61.8%は「押しの深さ」として心理的に区切りの良い水準です。「半値押し」（50%）は昔から相場の格言として知られています。
他の手法との組み合わせ
フィボナッチ単体でも有用ですが、他の手法と組み合わせると精度が格段に上がります。
移動平均線との組み合わせ: フィボナッチ水準と移動平均線が重なるポイントは、特に強力なサポートになります。
ダウ理論との組み合わせ: 上昇トレンド確認済み＋フィボナッチ水準での反発は、信頼度の高い押し目買いシグナルです。
エリオット波動との組み合わせ: 次のレッスンで学ぶエリオット波動の第2波・第4波の押し目標をフィボナッチで特定できます。
まとめ
・フィボナッチ・リトレースメントは押し目の深さを予測するツール
・38.2%、50%、61.8%が主要な水準
・61.8%を割ったらトレンド転換を警戒
・他の手法と組み合わせて使うと精度アップ
・次のレッスンでは、エリオット波動理論を学びます
理解度チェック
Q1. フィボナッチ・リトレースメントで最も意識される3つの水準は？
Q2. 安値800円→高値1,200円の場合、50%リトレースメントは何円？
検証ノート — フィボナッチ水準の実績
フィボナッチ・リトレースメントは世界中のトレーダーが参照する水準ですが、「必ず反発する」わけではありません。ダウ理論ナビのデータでは、Fib50%水準に接近した銘柄の翌日上昇率は約33%です。
フィボナッチ水準はあくまで「多くのトレーダーが意識する価格帯」であり、単独での判断材料としては不十分です。ダウ理論のトレンド判定やエリオット波動と組み合わせることで、確度が向上する傾向があります。
参照文献・データソース
データソース
- 株価データ: J-Quants API（JPX総研・東京証券取引所公式）
- 銘柄情報: 東京証券取引所 上場銘柄一覧（プライム・スタンダード・グロース市場）
参考文献
- Leonardo Fibonacci, "Liber Abaci"（1202年）— フィボナッチ数列の原典
- Robert Fischer, "Fibonacci Applications and Strategies for Traders"（1993年）— フィボナッチのトレード応用
- John J. Murphy, "Technical Analysis of the Financial Markets"（1999年）— テクニカル分析の標準的教科書
