そのチャート、本当に上昇トレンド?｜7 段階で見抜くトレンドの正しい判定方法

株のトレンドとは、株価が一定方向に継続的に動く傾向のことである。ダウ理論では「高値と安値がともに切り上がれば上昇トレンド、切り下がれば下降トレンド」と定義する。ダウ理論ナビでは全銘柄のトレンドを毎日自動判定し、7段階のステータスで表示している。

トレンド判定の前に：スイングハイ・スイングローとは

ダウ理論でトレンドを判定するには、まずチャート上の「高値」と「安値」を正確に特定する必要があります。これをスイングハイ（Swing High）とスイングロー（Swing Low）と呼びます。

ダウ理論では、トレンドを期間で3つに分類します。長期トレンド（6ヶ月〜数年）、中期トレンド（3週間〜3ヶ月）、短期トレンド（3週間未満）です。東証全銘柄の分析では、日足ベースで上昇トレンドと判定される銘柄は通常10〜20%、下降トレンドは25〜40%、残りはレンジ（持ち合い）です。

上昇トレンドの平均持続期間は日足ベースで約2〜4ヶ月、下降トレンドは約1〜3ヶ月です（下落のほうが速い傾向）。レンジ相場の期間は平均1〜2ヶ月です。東証全銘柄では、1日あたり約50〜100銘柄のステータスが変化しており、特に決算発表シーズン（1月・4月・7月・10月）はトレンド転換が集中します。

押し安値と戻り高値の正しい定義

ダウ理論で最も重要な概念が押し安値と戻り高値です。多くの初心者が間違えやすいポイントなので、正確に理解しましょう。

押し安値とは

上昇トレンド中に直近の高値を更新する起点となった安値のことです。つまり「この安値があったから次の高値更新が起きた」というポイントです。高値が更新されるたびに、押し安値も移動します。

戻り高値とは

下降トレンド中に直近の安値を更新する起点となった高値のことです。安値が更新されるたびに、戻り高値も移動します。

トレンド継続の判断基準

ダウ理論では、以下の条件が満たされている間はトレンドが継続していると判断します。

上昇トレンドの継続条件

① スイングハイ（高値）が前回より高い → 高値の切り上げ

② スイングロー（安値）が前回より高い → 安値の切り上げ

③ 直近の押し安値を割り込んでいない

下降トレンドの継続条件

① スイングハイ（高値）が前回より低い → 高値の切り下げ

② スイングロー（安値）が前回より低い → 安値の切り下げ

③ 直近の戻り高値を超えていない

トレンド転換の4パターン

トレンドが終了し、逆方向のトレンドが始まる「転換シグナル」には、明確なパターンがあります。

実践で使える「エントリー3条件」

ダウ理論でトレンドを確認した上で、実際にエントリー（買い）するための3つの条件をまとめます。

注意点：レンジ相場の罠

高値も安値も明確に切り上がらず、切り下がらない状態がレンジ（持ち合い）相場です。ダウ理論ではトレンドが発生していない状態であり、エントリーには適しません。

レンジ相場で無理にトレンドを見つけようとすると、ダマシに遭いやすくなります。「わからないときはエントリーしない」という判断も、ダウ理論に基づく立派な戦略です。

この記事を書いた人

ダウ理論ナビ運営者

元小学校教員（約20年）→ SE → テクニカル分析ツール開発者。ライブドアショックでの退場経験から「根拠のあるトレード」の重要性を痛感し、ダウ理論ナビを開発。詳しいプロフィール →