ダウ理論とは？6つの法則をやさしく図解

ダウ理論とは何か？

ダウ理論は、19世紀末にウォール・ストリート・ジャーナルの創設者チャールズ・ダウが提唱したテクニカル分析の基礎理論です。約130年たった現在でも、世界中のトレーダーが相場分析の土台として活用しています。

株式市場の動きには一定のパターンがあり、そのパターンを6つの法則として体系化したのがダウ理論です。トレンドの定義や転換のサインを知ることで、「今は買い時なのか？売り時なのか？」の判断がしやすくなります。

6つの法則を図解で理解する

ダウ理論は以下の6つの基本法則で構成されています。それぞれの法則を順番に見ていきましょう。

法則1: 平均はすべてを織り込む

株価にはあらゆる情報（経済指標、企業業績、政治情勢、投資家心理など）がすでに反映されています。つまり、チャートを見るだけで市場の状態を把握できるという考え方です。

法則2: トレンドは3種類ある

ダウ理論では、トレンドを主要トレンド（1年以上）、二次トレンド（3週間〜3ヶ月）、小トレンド（3週間未満）の3段階に分けます。私たちが意識すべきは主要トレンドの方向です。

法則3: 主要トレンドは3段階からなる

上昇トレンドは先行期（賢い投資家が仕込む段階）、追随期（多くの投資家が参加する段階）、利食い期（初心者が飛びつき、先行者が売り始める段階）の3フェーズで構成されます。

法則4: 平均は相互に確認されねばならない

一つの指標だけではトレンドを確認できません。複数の市場指標（例：工業株と運輸株）が同じ方向を示して初めて、そのトレンドが有効だと判断します。

法則5: トレンドは出来高でも確認される

上昇トレンドでは価格上昇時に出来高が増え、下落時に出来高が減るのが理想形です。出来高の動きがトレンドの方向と一致しているかをチェックしましょう。

法則6: トレンドは転換のシグナルが出るまで続く

一度始まったトレンドは、明確な転換シグナルが出るまで継続します。上昇トレンド中に安値が切り下がったら要注意。これがトレンド転換の最初のサインです。

なぜダウ理論がトレードに重要なのか？

ダウ理論を理解することで、以下のメリットがあります。

まとめ